堅持穩(wěn)中求進 優(yōu)化發(fā)展生態(tài) 推動證券行業(yè)高質量發(fā)展新進步

——在中國證券業(yè)協會第七次會員大會上的講話

中國證券監(jiān)督管理委員會黨委書記、主席易會滿

各位行業(yè)代表，同志們：

上午好!

今天，中國證券業(yè)協會召開第七次會員大會，我謹代表中國證監(jiān)會向大會的召開表示熱烈祝賀!向全體與會代表和全行業(yè)從業(yè)人員致以誠摯問候!

證券公司是資本市場最重要的中介機構。30年來，證券行業(yè)與資本市場共同發(fā)展壯大，已成為我國金融體系的重要組成部分，發(fā)揮著越來越重要的作用。在新的發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構建新發(fā)展格局對資本市場和證券行業(yè)提出了新的更高要求。行業(yè)必須切實肩負起新責任新使命，以自身的高質量發(fā)展助力資本市場高質量發(fā)展，為經濟社會發(fā)展積極貢獻力量。下面，我重點圍繞證券行業(yè)高質量發(fā)展這個主題，同大家作個交流。

一、證券行業(yè)高質量發(fā)展取得良好進展

過去四年，證券行業(yè)穩(wěn)中求進、砥礪前行，服務能力和水平進一步增強，行業(yè)規(guī)模和資本實力穩(wěn)步增長，市場競爭力和行業(yè)形象逐步改善，為高質量發(fā)展打牢了扎實基礎。

一是服務實體經濟和投資者能力不斷增強。四年來，證券行業(yè)牢記服務實體經濟的天職，幫助各類企業(yè)完成股權融資超過5萬億元、債權融資超15萬億元、并購重組交易超3萬億元;積極參與設立科創(chuàng)板并試點注冊制，在創(chuàng)業(yè)板改革、新三板改革、投資端改革、提高上市公司質量、保護投資者權益等資本市場重大改革任務中發(fā)揮了積極作用。始終堅持守正創(chuàng)新，圍繞科技自立自強、民企紓困、綠色發(fā)展、“一帶一路”等主題積極創(chuàng)新產品服務;聚焦?jié)M足居民日益增長的財富管理需求，豐富投資產品，改善賬戶服務體驗，受托管理規(guī)模超過10萬億元。

二是合規(guī)和風險管理體系逐步健全。四年來，證券行業(yè)堅持穩(wěn)中求進，經營風險總體可控，經受住了新冠肺炎疫情和復雜外部環(huán)境等多重沖擊考驗，對通道業(yè)務、股票質押、債券違約等重點領域風險做到了早謀劃、早行動，取得了較好效果，為打好防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)作出了積極貢獻。同時，行業(yè)機構全面風險管理體系初步建立，合規(guī)理念逐步貫穿各業(yè)務環(huán)節(jié)，整體呈現穩(wěn)健發(fā)展勢頭。2020年末行業(yè)總資產達8.9萬億元，凈資本1.82萬億元，年均增長率分別為11.35%和5.48%;風險覆蓋率、流動性風險覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等風控指標均優(yōu)于監(jiān)管標準。

三是行業(yè)履行社會責任成效顯著。近年來，證券行業(yè)依靠人才優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢，加強對宏觀經濟、產業(yè)經濟、區(qū)域經濟的研究，發(fā)揮行業(yè)首席經濟學家為宏觀政策建言獻策和預期引導的積極作用。去年面對疫情嚴重沖擊，行業(yè)配合監(jiān)管部門，在股票質押展期、融資融券“柔性”處理等方面主動作為，第一時間捐贈各類物資支持疫區(qū)抗疫，服務發(fā)行“疫情防控債”，支持企業(yè)復工復產。發(fā)起證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產管理計劃，創(chuàng)設信用保護工具，助力民營企業(yè)紓困。2016年開始，行業(yè)通過“一司一縣”等方式積極參與扶貧工作，102家證券公司結對幫扶307個國家級貧困縣，為我國脫貧攻堅戰(zhàn)取得全面勝利作出了行業(yè)應有的貢獻。

二、準確把握行業(yè)高質量發(fā)展的本質內涵

經過四年努力，證券行業(yè)高質量發(fā)展取得良好開端，進一步夯實了穩(wěn)中求進和守正創(chuàng)新的基礎。沒有高質量發(fā)展的投資銀行就沒有高度發(fā)達的資本市場。對于什么是證券行業(yè)高質量發(fā)展，怎樣才能實現高質量發(fā)展，還需要做更多深入思考。

(一)必須堅定貫徹落實新發(fā)展理念

高質量發(fā)展是體現新發(fā)展理念的發(fā)展。證券行業(yè)作為市場的驅動者和價格的發(fā)現者，應當努力成為貫徹落實新發(fā)展理念的踐行者和推動者，在構建新發(fā)展格局中找準定位、主動站位。肩負起優(yōu)化融資結構、激發(fā)經濟活力、培育創(chuàng)新動能的歷史使命，加大服務產業(yè)結構轉型升級的力度，助力實體經濟轉型升級。在實現“碳達峰碳中和30/60目標”的過程中，發(fā)揮好投資銀行的市場和價格導向作用，服務構建低碳綠色循環(huán)發(fā)展經濟體系。提升行業(yè)的國際市場競爭力與綜合金融服務能力，在資本市場更高水平開放中建立競爭優(yōu)勢。

(二)必須聚焦實體經濟提升服務能力

服務實體經濟是證券行業(yè)高質量發(fā)展的宗旨本質，也是發(fā)展資本市場的初心使命。證券行業(yè)必須遵循習近平總書記關于做好金融工作的重要原則，回歸本源、優(yōu)化結構、強化監(jiān)管、市場導向，努力增強服務實體經濟的能力。要堅持守正創(chuàng)新，以落實金融供給側結構性改革為主線，加大直接融資支持力度，主動適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，圍繞實體經濟需要優(yōu)化業(yè)務結構、提升服務質量、創(chuàng)新產品工具，突出為經濟創(chuàng)新驅動發(fā)展和科技自立自強，提供更加多樣化的金融工具，助力暢通科技、資本和實體經濟的高水平循環(huán)。對于重資本業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新，要做到看得清、管得住，堅持適度發(fā)展。

(三)必須堅持走專業(yè)化發(fā)展之路

專業(yè)是行業(yè)機構安身立命之本。行業(yè)實現高質量發(fā)展，必須堅持專業(yè)化發(fā)展道路，在“特色、強項、專長、精品”方面多下功夫。隨著資本市場全面深化改革的深入，行業(yè)的經營發(fā)展環(huán)境正面臨深刻變化，只有突出專業(yè)能力、專業(yè)特色、專業(yè)優(yōu)勢，注重培養(yǎng)具備專業(yè)主義精神的人才隊伍，才能行穩(wěn)致遠，逐步積累聲譽資本，贏得客戶和社會信任，為高質量發(fā)展拓展更廣闊的空間。各公司要根據自己的比較優(yōu)勢，提升細分領域的專業(yè)能力，走出一條精品化、專業(yè)化的發(fā)展道路，形成差異化、特色化發(fā)展的行業(yè)格局。

(四)必須持續(xù)強化風控能力和合規(guī)意識

證券經營機構是風險定價與風險管理的專業(yè)機構，自身也容易成為風險集聚地。合規(guī)經營始終是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線，風控能力是證券公司把握好風險和收益平衡、確保長期健康發(fā)展的有效抓手。行業(yè)必須始終把合規(guī)風控擺在更加突出的位置，不僅要健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應的風險管理架構，建立有效的風控前置程序、完備的風險管理系統、強大的風險文化體系，夯實證券公司合規(guī)展業(yè)、行穩(wěn)致遠的制度基礎，還要不斷完善與注冊制相適應的責任體系，形成發(fā)行人質量、發(fā)行價格等方面的市場化約束機制，切實加強自身的技術、資本、流動性、聲譽等方面的風險管理。

三、正確處理好行業(yè)高質量發(fā)展的若干關系

打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，必須始終堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持市場化法治化國際化方向，不斷提升資本市場治理能力和體系現代化水平。當前，需要進一步處理好行業(yè)關切的幾方面關系，推動改善發(fā)展環(huán)境，持續(xù)積淀和涵養(yǎng)高質量發(fā)展的良性生態(tài)。

(一)關于放松管制和加強監(jiān)管的關系

資本市場是信息加信心的市場。對于證券行業(yè)來說，監(jiān)管、自律和公司的目標都是一致的，但需要建立彼此的信任關系，只有互信才能形成推動行業(yè)發(fā)展的良好合力。一方面，作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持“不干預”的理念，大力推進簡政放權，注重發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，該由機構自己負責的由機構自主決策，堅持分類監(jiān)管、差異化監(jiān)管，扶優(yōu)限劣，為優(yōu)質證券公司創(chuàng)新發(fā)展打開空間。

(二)關于穩(wěn)健經營與創(chuàng)新發(fā)展的關系

正如我前面所提到的，行業(yè)高質量發(fā)展必須堅持穩(wěn)中求進的理念，但強調“穩(wěn)”并不代表不要創(chuàng)新，而是要更好地創(chuàng)新。證券行業(yè)位于市場經濟的前沿，創(chuàng)新意識較強，動力也很足。但資本市場直接面對千家萬戶、涉及各方利益，行業(yè)創(chuàng)新也必須慎之又慎。因此，行業(yè)必須堅持穩(wěn)字當頭，堅持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風控并重，統籌把握發(fā)展與安全的關系，切實做到“管理有制度、操作有流程、過程能監(jiān)測、風險可承擔”;行業(yè)高質量發(fā)展必須緊緊圍繞服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務實體經濟和居民財富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進在正確的航道上。

(三)關于壓實責任與明確責任邊界的關系

前期在中國發(fā)展高層論壇上，我就中介機構角色變化做了闡述，行業(yè)對此也高度關注。我認為，在注冊制的背景下，中介機構特別是證券公司必須深刻認識“看門人”的職責定位，同時服務好融資方和投資方兩方面：既要強化保薦能力，從源頭上把好上市公司質量關，確保選出真公司，力爭挑出好公司;也要強化定價能力，加強投行業(yè)務與“買方研究”的有機結合，堅持倡導價值投資、長期投資、理性投資，使真正有市場前景的公司融到資。這是檢驗證券公司治理水平和專業(yè)能力的重要標準。

同志們，今天的大會即將選舉產生協會新一屆理事會、監(jiān)事會，今年也是協會成立30周年。協會伴隨著行業(yè)成長走過了千山萬水，在新的發(fā)展階段，希望協會堅定貫徹落實新發(fā)展理念，努力踐行“四個敬畏，一個合力”，繼續(xù)與行業(yè)一道走在高質量發(fā)展的大路上，為打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場積極貢獻力量，為全面建設社會主義現代化國家作出新貢獻!

預祝大會圓滿成功!謝謝大家!

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